14 Ocak 1967 Islington , Londra , İngiltere doğumlu aktrisin babası Richard Watson bir mimardı ve annesi Katharine (kızlık soyadı Venables), Batı Londra'daki St David's Girls' School'da İngilizce öğretmeniydi.
Anglikan olarak yetiştirildi.
Batı Londra'da School of Economic Science tarafından kurulan St James Independent Schools'ta eğitim gördü. Bristol Üniversitesi'ne girdi ve burada BA (1988) aldı. Daha sonra Bristol Üniversitesi'nden yüksek lisans derecesi (2003) aldı. Watson daha sonra Londra Drama Stüdyosu'nda eğitim aldı.
Breaking Waves (1996), Hilary ve Jackie, Oranges and Sunshine (2010), The Boxer (1997), Angela's Ashes (1999), Gosford Park (2001), Punch-Drunk Love (2002), Red Dragon (2002), The Life and Death of Peter Sellers (2004), Corpse Bride ( 2005), Miss Potter (2006), Synecdoche, New York (2008), War Horse (2011), The Theory of Everything (2014), Kingsman: The Golden Circle (2017) ve The Happy Prince (2018) rol aldığı en önemli yapımlar arasındadır.
